Como o Rebalanceamento Automático Proporciona Sucesso a Longo Prazo
Texto traduzido e adaptado original por AcceleratedCapital
O que é Rebalanceamento?
Rebalanceamento é o processo de compra ou venda de ativos para retornar seu portfólio a uma meta de peso. Quando um ativo está superando o outro, seu peso na carteira aumenta, expondo potencialmente o investidor a mais riscos do que gostaria. Periodicamente, o portfólio precisará ser rebalanceado de volta ao peso alvo, travando os ganhos e reinvestindo em ativos de baixo desempenho.
E por que isso é importante?
O rebalanceamento é importante porque ao longo do tempo, com base nos retornos dos ativos específicos mantidos na carteira, as ponderações dos ativos irão mudar, alterando o perfil de risco da carteira.
Por exemplo, vamos considerar o DeFi Pulse Index ($DPI) da Index Coop. A maior alocação atual dentro do índice é Uniswap ($UNI) em aproximadamente 25%. Se o preço do Uniswap dobrasse devido a algum anúncio ou evento enquanto os outros ativos do índice permanecessem estáveis, seu peso aumentaria de 25% para cerca de 40%. Por causa dessa única mudança, o portfólio de ativos agora está significativamente mais concentrado do que o pretendido. Se o Uniswap subseqüentemente apresentar desempenho inferior ao restante do segmento de ativos, o $DPI também terá um desempenho inferior em relação à meta declarada.
Como que os produtos da Index Coop lidam com rebalanceamento?
Os produtos Index Coop, incluindo $DPI, $MVI e $BED, todos usam a infraestrutura do Set Protocol para reequilibrar automaticamente o portfólio de ativos de acordo com suas metodologias definidas mensalmente. Ao contrário do mundo financeiro tradicional, onde os fundos de índice ou ETFs dos usuários são reequilibrados por gestores de fundos em nome de seus clientes, no DeFi esse processo é feito automaticamente usando smart contracts.
O benefício do rebalanceamento integrado significa que você pode reter passivamente um produto da Index Coop sabendo que a metodologia de alocação de ativos será seguida. Teoricamente, isso leva a um melhor desempenho em relação a um portfólio sem rebalanceamento, reduz o potencial de superexposição a um único ativo e torna a exposição a um tema de cripto mais acessível do que nunca. Como um benefício adicional, os custos de gás para rebalanceamento são administrados pela Index Coop e Set, ajudando a maximizar o retorno final do usuário.