O guia definitivo do DeFi Pulse Index
Texto adaptado e traduzido. Original por Accelerated Capital
O que é o DeFi Pulse Index?
O DeFi Pulse Index é um índice ponderado por capitalização que rastreia o desempenho de ativos financeiros descentralizados (DeFi) em toda a blockchain Ethereum. Ele combina os recursos de um token ERC-20 e um fundo de índice tradicional para criar uma atualização digital do século 21 para a estrutura tradicional de ETF.
Qual problema o DPI resolve?
A DeFi se move em um ritmo rápido de inovação. À medida que cresce o número de equipes de alta qualidade lançando tokens DeFi atraentes, é cada vez mais difícil acompanhar. Ter um conhecimento profundo de finanças descentralizadas, as nuances por trás de cada protocolo e quais tokens têm designs econômicos atrativos pode ser complicado para alguns e confuso para outros. Neste contexto, vários fundos de índice descentralizados surgiram para permitir que os investidores obtenham uma exposição diversificada e passiva ao mercado DeFi.
$DPI é um desses fundos de índice, oferecendo ampla exposição à DeFi em um único produto de investimento.
Por Que Você Gostaria de Comprar DPI?
Existem três benefícios principais em comprar $DPI: simplicidade, economia de custo e economia de impostos.
Simplicidade
O investimento em index (índice) é amplamente considerado uma das maneiras mais fáceis de diversificar uma carteira. Qualquer pessoa pode alocar seu capital em um índice, como um ETF ou um fundo mútuo, obter exposição a uma cesta diversificada de ativos e experimentar um desempenho competitivo no mercado mais amplo. Você precisa de muito pouca experiência para investir em um índice.
Economia de custo
Ao investir em qualquer produto, é importante considerar os custos associados. Com cripto, um fator importante na avaliação de custos é o gás: o valor pago à rede Ethereum para executar uma transação em cadeia. Como $DPI é um pacote de ativos agrupados em um único token ERC-20, você pode investir em 14 dos maiores nomes DeFi por meio de uma única transação. Isso pode proporcionar economia de custos em comparação com a compra de cada um dos componentes separadamente. Além disso, os custos de rebalanceamento são suportados por Set e pela Index Coop, então você não paga taxas de transação para rebalancear o portfólio.
Economia de impostos
Outra consideração importante são as consequências fiscais do reequilíbrio. Dependendo das leis locais, os impostos podem desempenhar um papel importante nos custos de transação. Por exemplo, nos Estados Unidos, você precisa pagar imposto sobre ganhos de capital ao comprar, vender ou trocar criptomoedas. Da maneira como $DPI é estruturado, as trocas acontecem dentro do invólucro de tokens ERC-20, então você nunca está realmente vendendo os tokens. Você mantém um token, $DPI, e todo o rebalanceamento feito por baixo do capô não aciona nenhum ganho de capital ou imposto de renda para você. Em vez disso, você só precisará pagar um imposto sobre ganhos de capital depois de vender $DPI.
Dito isso, a implicação fiscal para a compra e venda de criptomoedas pode ser complexa e variar de acordo com a região. Recomendamos falar com um consultor tributário para entender suas circunstâncias específicas em relação aos impostos em seu país.
Quem criou e atualmente gerencia o DPI?
O DeFi Pulse Index foi criado pela Index Coop em colaboração com DeFi Pulse e Set Protocol.
Index Coop é uma organização autônoma descentralizada (DAO) que existe para criar e manter produtos estruturados, cripto-nativos, construídos com primitivos de gerenciamento de ativos DeFi. Como DAO, a Index Coop é administrada por membros da comunidade. Os membros usam o token $INDEX para propor e votar em novos produtos, a alocação do tesouro e a direção futura do DAO. A Index Coop teve uma variedade de produtos de sucesso até o momento, incluindo: o DeFi Pulse Index, o Metaverse Index e um conjunto de produtos alavancados 2x.
DeFi Pulse é o metodologista por trás do $DPI. Você pode encontrar as análises e classificações mais recentes dos protocolos DeFi em seu site. Suas classificações rastreiam o valor total bloqueado (TVL) nos smart contracts de aplicativos e protocolos DeFi populares. Além disso, eles fazem a curadoria de The DeFi List, uma coleção dos melhores recursos em DeFi, e DeFi Pulse Farmer, um boletim informativo que cobre as últimas notícias e oportunidades em DeFi.
Set Protocol é um primitivo em DeFi nativo da Ethereum que aproveita os protocolos Open Finance existentes para facilitar o agrupamento de cripto-ativos em cestas totalmente garantidas, que são representadas como tokens ERC20 na blockchain Ethereum. Esses tokens Set agem como produtos estruturados que representam a estratégia dos metodologistas.
Como funciona?
O DeFi Pulse Index é um índice de ativos digitais projetado para rastrear o desempenho dos tokens na indústria DeFi. O índice é ponderado com base no valor do suprimento circulante de cada token. O DeFi Pulse Index visa rastrear projetos no DeFi que têm uso significativo e mostram um compromisso com a manutenção e o desenvolvimento contínuos.
Inclusão Constituinte
O DeFi Pulse Index possui um conjunto de critérios de inclusão composto por quatro dimensões. Duas dimensões são usadas para avaliar as características do token, uma dimensão é usada para avaliar as características do projeto e outra é usada para avaliar as características do protocolo. Os critérios de inclusão são a base para selecionar quais tokens serão incluídos no índice.
Para serem incluídos, os tokens devem estar disponíveis na Ethereum e associados a um dapp DeFi. Existem critérios de inclusão adicionais que levam em consideração o fornecimento / emissão, as características de segurança do usuário e a tração do protocolo para garantir que apenas os tokens da mais alta qualidade sejam incluídos.
Rebalanceamento
O rebalanceamento é realizado durante a terceira semana de cada mês. Nesse momento, todos os tokens que atendem aos critérios são adicionados e os que não atendem aos critérios são eliminados do índice. Todos os tokens são limitados a 25% da alocação total para garantir a diversificação em uma gama de ativos.
O que torna o DPI único?
$DPI é particularmente único pelos seguintes motivos:
É um fundo de índice
Conforme discutido acima, $DPI é um fundo de índice para a classe emergente de sub-ativos DeFi na blockchain Ethereum.
Por ser um cripto-ativo empacotado, você efetivamente possui todos os tokens subjacentes. Isso significa que você pode resgatar suas unidades de $DPI para os tokens subjacentes a qualquer momento no site TokenSets. Essa é uma característica dos ETFs tradicionais, normalmente reservada apenas para grandes investidores institucionais.
É fácil de comprar
Você pode facilmente trocar moedas fiduciárias por um produto Index Coop diretamente de sua carteira web3. As escolhas populares de carteira para a compra de produtos Index Coop incluem Argent, Dharma, Metamask ou Rainbow. Com cada uma dessas carteiras, você pode se conectar à sua conta bancária ou cartão de débito, o que permite trocar moedas fiduciárias diretamente por produtos Index Coop.
Como alternativa, você pode comprar $DPI de uma DEX como Uniswap ou Sushiswap. A liquidez para $DPI na camada 2 será adicionada em breve, quando as transações exigirão menos gás.
Finalmente, é possível comprar $DPI diretamente do Index Coop ou TokenSets.
Não precisa de permissão
Como um cripto-ativo baseado na Ethereum, $DPI não precisa de permissão e é descentralizado. Isso significa que qualquer pessoa no mundo com uma conexão à Internet pode comprá-lo e mantê-lo. Isso torna o $DPI mais acessível do que os ETFs financeiros tradicionais, ao mesmo tempo em que mantém e melhora alguns dos principais recursos dos ETFs. Você pode ler mais sobre os benefícios de $ DPI em comparação com os equivalentes de finanças tradicionais aqui.
É gerenciado pela comunidade
Mesmo que a metodologia exata de $DPI seja gerenciada pelo DeFi Pulse, a comunidade Index Coop é responsável pelas várias decisões de gerenciamento em torno do produto. Qualquer pessoa pode participar dessas decisões sendo um membro ativo da comunidade Index Coop. Se você está interessado em participar, junte-se ao nosso Discord.
Pode ser produtivo
$DPI é um fundo de índice, mas também pode ser usado produtivamente em toda a DeFi, uma vez que é um cripto-ativo. Aqui estão algumas das oportunidades produtivas em DeFi disponíveis para titulares de $DPI:
Provisão de liquidez (LP) - Tornar-se um formador de mercado fornecendo liquidez de $DPI e $ETH para atividades de negociação em um DEX como Uniswap ou Sushiswap em troca de uma parte das taxas de negociação.
Yield farming - Estabeleça sua posição LP em uma plataforma para obter uma produção adicional. Por exemplo, você pode apostar seus tokens $DPI / $ETH LP na Index Coop por um rendimento de aproximadamente 10%.
Empréstimos - Fornecimento de garantias para a demanda de empréstimos em plataformas como CREAM Finance e Alpha Homora V2. Isso fornece um fluxo de interesse dos mutuários.
Posição de Dívida Colateralizada (CDP) - Tomar um empréstimo contra $DPI em moedas estáveis (stablecoins) e usar as moedas estáveis para produzir rendimentos.
Quais são os riscos?
Como acontece com todos os investimentos, $DPI está sujeito ao risco de mercado. O preço de $DPI flutua conforme os tokens subjacentes são comprados e vendidos. Isso significa que é possível perder seu investimento inicial.
Além do risco de mercado, $DPI tem risco de smart contract. Isso é comum para todos os tokens construídos na rede Ethereum. O risco de smart contract origina-se do potencial de explorações ou bugs no código. No entanto, o Set Protocol foi auditado pela consultoria OpenZeppelin e ABDK, e cada linha de código de smart contract é open source. Embora isso não elimine o potencial de um hack, significa que muitas pessoas de empresas de auditoria externa e membros técnicos da comunidade revisaram o código, reduzindo alguns dos riscos.
Como em qualquer projeto Ethereum, existem riscos de infraestrutura que podem resultar em iliquidez. Quando a rede Ethereum fica obstruída durante períodos de intensa volatilidade, um ativo pode perder sua liquidez, uma vez que as transações não podem ser processadas e o custo do processamento pode ser proibitivo.
Finalmente, uma vez que a cripto é tão nova e atualmente não há muita supervisão do governo, há um risco de supervisão regulatória. Por exemplo, uma regulamentação que considera $DPI um título em um país como os Estados Unidos pode resultar em impactos potenciais de preço e / ou liquidez.
Como comprar $DPI?
There are three main ways to buy $DPI:
You can exchange fiat currencies directly for an Index Coop product via an Ethereum wallet
Use a decentralized exchange to trade another cryptocurrency for an Index Coop product
Or, buy it on a centralized exchange.
Existem três maneiras principais de comprar $DPI:
Você pode trocar moedas fiduciárias diretamente por um produto Index Coop por meio de uma carteira Ethereum
Use uma bolsa descentralizada para negociar outra criptomoeda por um produto Index Coop
Ou compre em uma bolsa centralizada.
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