Produtos estruturados DeFi: mais do que apenas um ETF criptográfico
Texto traduzido, original por AcceleratedCapital
A Index Coop é uma organização autônoma descentralizada (DAO) que existe para criar e manter produtos estruturados cripto-nativos construídos em primitivas de gerenciamento de ativos DeFi (Set protocol, por exemplo).
Os produtos estruturados cripto-nativos são um novo veículo de investimento que aproveita os benefícios de um token ERC-20 e de um fundo de índice tradicional e os combina em um produto híbrido. Esta oferta híbrida pode ser usada em todo o ecossistema DeFi, tornando-se uma atualização digital do século 21 para a estrutura tradicional de ETF iniciada por empresas de gerenciamento de ativos como Vanguard, Blackrock, State Street e outras mais.
Os ETFs são veículos de investimento de baixo custo que buscam rastrear qualquer coisa, desde o preço de uma commodity até uma cesta diversificada de ações. Um exemplo comum de ETF é o $SPY, um índice de ETF que rastreia o desempenho do S&P 500. Produtos estruturados cripto-nativos são semelhantes aos ETFs, pois também fornecem uma maneira de baixo custo de investir em uma variedade de ativos e estratégias. Ambos os veículos de investimento são eficientes, líquidos, econômicos e tornam o investimento simples. Se você está procurando investir em um índice ou em uma estratégia de especialidade (por exemplo, exposição alavancada a um preço de ativo), é muito mais barato comprar um índice ETF ou um produto estruturado cripto-nativo como o $DPI.
No entanto, também existem alguns benefícios adicionais em manter produtos estruturados de DeFi que os ETFs tradicionais não têm.
Benefícios dos produtos DeFi estruturados
Os benefícios de produtos estruturados DeFi vs produtos estruturados tradicionais (por exemplo, ETFs) incluem:
Composibilidade - produtos estruturados cripto-nativos são como legos de dinheiro. Eles podem ser usados para construir produtos totalmente novos.
Marginabilidade - um cryptoasset pode ser usado como garantia para empréstimos em troca de juros. Produtos estruturados cripto-nativos não são exceção.
Liquidez - produtos estruturados cripto-nativos podem ser emitidos ou resgatados pelos constituintes subjacentes. Em outras palavras, novas unidades sempre podem ser criadas e sua posição sempre pode ser resgatada.
Composabilidade
Os produtos criados pela Index Coop são tokens ERC-20. Isso significa que eles podem ser integrados ou usados em vários protocolos dentro do ecossistema DeFi. Para enfatizar esse benefício, vejamos dois exemplos de composição para o produto $DPI.
Você pode usar $DPI como um ativo em outro protocolo
O $DPI pode ser usado como um ativo em outros protocolos DeFi. Por exemplo, $DPI foi usado recentemente no PoolTogether, a loteria DeFi sem perdas. PoolTogether é uma plataforma onde os usuários podem depositar garantias (neste caso $DPI) para ter a chance de ganhar os juros gerados na pool do total depositado como um prêmio semanal. Um veículo tradicional, como um ETF, é limitado à manutenção em uma conta de corretora e não pode ser usado como um ativo em outro lugar.
Você pode usar $ DPI para criar novos ativos
$DPI pode ser usado para criar novos ativos que retêm algumas das características do investimento enquanto fornecem benefícios adicionais, como geração de renda. Um exemplo disso é a pool de liquidez em uma bolsa descentralizada (DEX). O detentor de $DPI agrupa $DPI com outro ativo, como $ETH em uma DEX como Uniswap. A DEX emite ao depositante um novo token, $DPI-$ETH, que gera um rendimento ao capturar uma parte das taxas quando outro usuário negocia entre esses pares. Nas finanças tradicionais, não é possível usar um ETF dessa forma.
Lembre-se de que esses são apenas dois exemplos das várias formas de como um criptoasset pode ser usado em todo o ecossistema DeFi.
Marginabilidade
Outra vantagem dos produtos estruturados DeFi em relação aos veículos de investimento tradicionais é a acessibilidade e as taxas disponíveis ao emprestar e tomar empréstimos de crypto-assets.
Nas finanças tradicionais, para usar seus títulos como garantia para um empréstimo, é necessário primeiro solicitar uma margem preenchendo um formulário com várias informações pessoais, como renda anual, situação profissional, número do CPF e muito mais. Uma vez aprovado, pode-se contrair um empréstimo a taxas de juros de até 8,5%.
DeFi muda este modelo. Se você possui um ERC-20 como $DPI, pode usá-lo como garantia em um protocolo de empréstimo como Aave ou Cream. Não há requisitos de informações pessoais, o empréstimo é concedido instantaneamente e as taxas são geralmente melhores (embora notavelmente variáveis). Como ponto de referência, na Aave, pode-se tomar um empréstimo em $DAI (uma das stablecoins mais populares) a uma taxa líquida de 2,32% no momento da redação deste artigo.
Liquidez
Os produtos estruturados cripto-nativos são altamente líquidos. A criação e o resgate são feitos automaticamente por meio de um smart contract. A qualquer momento, um indivíduo pode criar novas unidades de um índice como $DPI ou resgatar unidades de $DPI para os tokens subjacentes. Este é um recurso disponível para proprietários de ETFs, mas normalmente é reservado para grandes detentores institucionais. DeFi torna este recurso disponível para todos os holders, independentemente do tamanho da posição.
Esse recurso de criação / resgate também vem com maior visibilidade no portfólio. O Net Asset Value (NAV) e a composição atual do fundo estão prontamente disponíveis durante a negociação. Os ETFs também exibem essas informações, mas tem havido cada vez menos transparência em linha com o crescimento dos ETFs ativos.
Se você estiver interessado em comprar um produto estruturado cripto-nativo, consulte este guia de procedimentos da Index Coop. Você também pode se juntar a nós no Discord e deixar qualquer dúvida no canal #help!
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