Guia para Iniciantes em como usar os Flexible Leverage Index Tokens

O que são os FLI tokens?

Como explicamos no último post, os produtos do Flexible Leverage Index são tokens ERC-20 negociáveis ​​que visam gerar exposição alavancada (leverage) ao ativo subjacente escolhido. Agora você pode usar tokens FLI para acessar a exposição dupla (2x) em uma série de criptomoedas populares, enquanto reduz muito o risco e a complexidade geralmente associados à negociação alavancada. Isso torna os tokens FLI uma maneira mais fácil e segura de negociar com alavancagem. Todas as tarefas normalmente associadas ao gerenciamento de uma posição de leverage são realizadas pelos smart contracts que gerenciam os tokens FLI nos bastidores. Você não precisa depositar garantias e seu risco de liquidação é bastante reduzido.

Ao usar tokens FLI, os traders podem esperar ver o dobro do desempenho do ativo subjacente em um curto período de tempo. Por exemplo, se o BTC aumentar 5% em um dia, o BTC2x-FLI deverá aumentar cerca de 10% em um dia. O mesmo conceito se aplica se o BTC cair 5% em um dia - o BTC2x-FLI cairá cerca de 10%. O retorno de um produto FLI não será um múltiplo 2x perfeito do ativo subjacente porque o FLI usa um índice de alavancagem flexível (mais sobre isso adiante). Os tokens FLI também tendem a se desviar do múltiplo 2x em intervalos de tempo mais longos devido ao desvio da volatilidade.

Uma estratégia popular entre os traders é usar seus tokens FLI para fornecer liquidez a uma exchange descentralizada e ganhar taxas de negociação de transações de outros usuários de DeFi. Isso pode ajudar a reduzir ainda mais o risco, já que uma posição como provedor de liquidez terá um desempenho melhor do que uma posição de FLI 100% durante um mercado negativo ou volátil.

Como os tokens FLI funcionam?

Os tokens FLI usam a plataforma de gerenciamento de ativos do Set Protocol para criar e automatizar posições alavancadas que rastreiam os movimentos de preços ETH e BTC. Para criar a posição alavancada para ETH2x-FLI, o smart contract deposita garantia (cETH) na plataforma de empréstimo Compound. Esta garantia permite que o protocolo FLI tome emprestado USDC da Compound, que é então reinvestido em participações adicionais do ativo da garantia. Neste exemplo, isso significaria comprar mais ETH em uma exchange descentralizada e depositá-la de volta na Compound como cETH. Usando este processo, o token FLI irá alavancar até sua taxa de alavancagem alvo de 2x. Caso o preço do ativo caia, os contratos FLI vão repetir o mesmo processo ao contrário, vendendo a ETH para pagar a dívida em USDC, para desalavancar de volta à meta de 2x. O processo é idêntico para BTC2x-FLI, exceto que o ativo colateral é BTC. Para uma descrição mais detalhada desse processo, você pode consultar o site da Token Sets.

Para manter o índice de alavancagem alvo (LR que aprendemos no último post) de 2x, os produtos FLI comprarão ou venderão o ativo subjacente a cada 24 horas para reequilibrar em relação ao alvo. Ao contrário dos ativos alavancados tradicionais, os produtos FLI não fazem o rebalanceamento rígido para um índice de alavancagem 2x perfeito, mas, em vez disso, podem flutuar em uma faixa segura de valores possíveis em torno do LR alvo. Os produtos FLI retornarão gradualmente ao índice de alavancagem alvo em uma velocidade de recentralização (RS) predefinida a cada dia.

Essa abordagem de alavancagem flexível reduz muito o custo de rebalanceamento do produto e também o ajuda a ter um melhor desempenho em mercados voláteis ou paralelos.

Por que usar um FLI?

Existem 4 principais vantagens de se usar um token FLI:

• Risco reduzido

• Fácil de usar

• Propriedade retida

• Taxas mais baixas

Risco reduzido

Os produtos FLI são projetados para gerenciar automaticamente seu perfil de risco. Quando o seu investimento dá lucro, o smart contract reinveste automaticamente esses lucros no ativo subjacente ao ser reequilibrado a cada dia. Da mesma forma, se o valor do ativo diminuir, o smart contract reembolsará automaticamente a dívida para reduzir o risco. No caso de um grande crash do mercado, uma função de ripcord de emergência pode ser chamada, o que reduzirá muito o valor da dívida em uma fração do tempo em comparação com o rebalanceamento regular. Juntos, esses recursos oferecem altos níveis de proteção contra qualquer risco de liquidação.

Um risco adicional que está presente em todos os ativos alavancados é a oscilação da volatilidade. Este é o fenômeno em que os ativos alavancados tendem a se desviar do retorno múltiplo esperado do ativo subjacente ao longo do tempo. O índice de alavancagem flexível é projetado para reduzir esse risco e ajudar a melhorar o desempenho dos tokens FLI em mercados voláteis, embora não elimine totalmente o desvio de volatilidade.

Fácil de usar

Quando você usa um token FLI para acessar negociações alavancadas, não há necessidade de colocar garantias ou gerenciar requisitos de margem. Todas essas funções são automatizadas pelos smart contracts que gerenciam cada produto FLI. Isso simplifica muito o comércio de leverage e também pode economizar muito dinheiro, ao minimizar as taxas de gás e distribuir os custos por todos os ativos sob gerenciamento (AUM). Durante os períodos de alta volatilidade, pode se tornar extremamente caro fazer transações se a rede Ethereum estiver congestionada. Ao usar um produto FLI, você pode evitar essas etapas e despesas extras.

Propriedade retida

Todos os tokens FLI são compatíveis com ERC-20 e tambem totalmente compatíveis com carteiras populares da Web 3.0, como a Metamask. Da perspectiva do usuário, isso significa que os tokens FLI são completamente descentralizados do ponto de compra à venda. Você mantém a custódia completa de seus tokens FLI em todos os momentos e pode realizar transações em tokens FLI em qualquer exchange descentralizada onde houver liquidez disponível. Da mesma forma, os smart contracts que gerenciam os produtos FLI são construídos em uma infraestrutura totalmente descentralizada para que não haja um único ponto de falha que coloque os produtos em risco. Da mesma forma, você pode vender seus tokens FLI para os ativos subjacentes a qualquer momento no site do Index Coop ou em outras exchanges descentralizadas.

Taxas mais baixas

Os tokens FLI oferecem as taxas mais baixas em comparação com outros índices de criptomoeda alavancados. A taxa de streaming anual é de apenas 1,95%, enquanto a criação e venda de tokens por meio do Index Coop é de 0,1%. A compra ou venda de um token FLI em uma exchange descentralizada como a Uniswap exigirá o pagamento de uma taxa de negociação normal de 0,3%.

Como os tokens FLI diferem dos tokens de leverage da Binance e FTX?

Tanto a Binance quanto a FTX usam mercados de futuros perpétuos como mecanismo subjacente de seus produtos de leverage. O FLI usa o ativo subjacente real e cria uma posição alavancada com excesso de garantias para você em uma plataforma de empréstimo DeFi como a Compound.

Os tokens FLI têm várias vantagens sobre a concorrência em termos de custódia, transparência e descentralização.

Custódia

Os tokens Binance BLVT são completamente centralizados e funcionam apenas na Binance exchange. Você não pode retirá-los de lá. Ambos os tokens alavancados FLI e FTX são padrão ERC-20 e você pode retirá-los para sua carteira privada.

Transparência

O Binance BLVT é uma “caixa preta”. Os comerciantes não conseguem ver informações sobre o índice de alavancagem ou rebalanceamento. Smart contracts para tokens FLI e tokens alavancados FTX estão na cadeia e prontamente acessíveis.

Descentralização

Os tokens de leverage Binance BLVT e FTX só podem ser negociados em exchanges centralizadas. No caso de tokens FTX, você pode retirar seus tokens para sua carteira, mas deve devolvê-los a uma exchange centralizada para vender ou resgatar. Os tokens FLI podem ser comprados ou vendidos em qualquer bolsa descentralizada onde houver liquidez.

Flexibilidade

A FTX usa um índice de alavancagem fixo em seus tokens, o que pode causar um mau desempenho durante os mercados voláteis e a consolidação. Ambos os tokens FLI e Binance BLVT usam uma proporção flexível que pode ajudar a melhorar o desempenho durante esses períodos no mercado.

Como comprar um token FLI?

O jeito mais fácil de comprar e vender FLI é usando exchanges descentralizadas populares como a Uniswap e Sushiswap, você pode tambem comprar no próprio site da Index Coop. Depois de comprar seus tokens FLI, você mantém a custódia total de seu investimento. Os tokens FLI são totalmente compatíveis com carteiras populares da Web 3.0, como Metamask, Argent e Coinbase Wallet.

Gostou deste post? Então não esqueça de deixar seu like e seu comentário caso tenha alguma dúvida ou algo a acrescentar. s2