Introdução à metodologia DeFi Pulse Index
Texto traduzido e adaptado, original por AcceleratedCapital
O que é o DeFi Pulse Index?
O DeFi Pulse Index ($DPI) é um índice ponderado por capitalização que rastreia o desempenho de ativos financeiros descentralizados (DeFi) em toda a Ethereum. Ele combina os recursos de um token ERC-20 e um fundo de índice tradicional para criar uma atualização digital do século 21 para a estrutura tradicional de ETF.
Como um produto de índice estruturado, $DPI segue uma metodologia específica criada pela DeFi Pulse, a organização que trabalhou com a Index Coop para criar $DPI, ao selecionar tokens para inclusão e determinar seus pesos no índice.
Qual é o critério de inclusão do DeFi Pulse Index?
Os critérios de inclusão de tokens consideram uma ampla gama de características em quatro categorias principais: características descritivas, características de suprimento, características de tração e características de segurança do usuário.
Características descritivas
O token deve estar disponível na blockchain Ethereum.
O token deve ser associado a um protocolo financeiro descentralizado ou dapp listado no DeFi Pulse.
O token não deve ser considerado uma segurança pelas autoridades correspondentes em diferentes jurisdições.
O token deve ser um instrumento ao portador. Nenhum dos itens a seguir será incluído no índice: tokens embalados, derivativos tokenizados, ativos sintéticos, tokens vinculados a ativos físicos e tokens que representam reivindicações sobre outros tokens.
Características de suprimento
Deve ser possível prever razoavelmente o fornecimento do token nos próximos cinco anos.
Pelo menos 7,5% do fornecimento de cinco anos deve estar circulando atualmente.
O token deve ter liquidez DeFi razoável e consistente na Ethereum.
A economia do token não deve ter locking, minting ou outros padrões que prejudicariam significativamente os detentores passivos.
Características de Tração
O projeto deve ser amplamente considerado como a construção de um protocolo ou produto útil.
Projetos focados em negociação / participação competitiva, com características Ponzi, ou projetos que existem principalmente para entretenimento, não serão incluídos.
O protocolo do projeto deve ter um uso significativo.
O protocolo ou produto deve ter sido lançado pelo menos 180 dias antes de poder se qualificar para ser incluído no índice.
O protocolo ou projeto não deve ser insolvente.
Características de Segurança do Usuário
Os profissionais de segurança devem ter revisado o protocolo para determinar se as práticas recomendadas de segurança foram seguidas para manter os ativos do usuário protegidos em diferentes circunstâncias.
Como alternativa, o protocolo deve estar operando há tempo suficiente para criar um consenso sobre sua segurança na comunidade financeira descentralizada.
No caso de um incidente de segurança, a equipe deve ter respondido prontamente e abordado o incidente com responsabilidade na sequência, fornecendo aos usuários do protocolo uma solução confiável e à comunidade financeira descentralizada a documentação adequada para fornecer transparência sobre o incidente.
Os tokens selecionados devem ter liquidez suficiente em uma variedade de plataformas de negociação.
Como que o peso dos tokens é decidido?
A metodologia DeFi Pulse Index pondera tokens no índice de acordo com sua capitalização de mercado com base na oferta circulante. Os constituintes do índice são limitados a uma alocação máxima de 25% para evitar o excesso de concentração. Qualquer peso em excesso acima de 25% que teria sido alocado ao token é redistribuído para os componentes restantes do Índice DeFi Pulse em uma base ponderada.
Como é a manutenção do DeFi Pulse Index?
A manutenção do $DPI ocorre em duas fases: uma fase de determinação onde tokens são adicionados / excluídos, o fornecimento circulante é avaliado e os pesos são delineados com base na metodologia acima, e uma fase de reconstituição onde as mudanças de composição do índice da fase de determinação são implementadas. A fase de determinação ocorre normalmente durante a terceira semana do mês e a reconstituição é realizada no primeiro dia útil do mês seguinte.
Para obter mais informações sobre os benefícios desse processo de rebalanceamento, consulte o material: Como o rebalanceamento automático proporciona sucesso a longo prazo. Além disso, se desejar obter mais detalhes sobre o DeFi Pulse Index, você pode verificar nosso Guia Definitivo do DeFi Pulse Index e o perfil da Index Coop em português no Twitter.