Por dentro da Sandbox
texto traduzido e adaptado. Original por: AG e DarkForestCapital
Nesta edição do Learn with Lari, queremos nos aprofundar um pouco mais no token $SAND. $SAND é o token nativo para o jogo The Sandbox (TSB) e é uma das maiores posições no Índice Metaverse (MVI).
Introdução
O jogo Sandbox não é novo. A versão original, não blockchain, foi desenvolvida e lançada em 2012 pelo estúdio de jogos Pixowl. Não era tão popular quanto rivais como Minecraft ou Roblox. Ainda assim, ele gerou 40 milhões de downloads e consistentemente teve mais de um milhão de usuários ativos mensais (MAUs). A expansão mais recente, The Sandbox Evolution, atingiu 2,6 milhões de MAUs em seu pico. Para termos algum contexto, Alien Worlds on WAX blockchain atualmente tem as MAUs mais altas no espaço de jogos NFT, em 1,3 milhões, de acordo com DappRadar, e Axie Infinity está posicionado em perto de 700k.
Em 2018, a Animoca Brands adquiriu a Pixowl por US$4,875 milhões em dinheiro e ações, com a intenção de construir uma versão blockchain do jogo. A Animoca Brands é uma das pioneiras no espaço de jogos NFT e recentemente arrecadou US$88 milhões em uma avaliação de US$1 bilhão. Eles estão por trás de tokens $REVV e $SAND e de jogos como The Sandbox, F1® Delta Time, MotoGP ™ Ignition e Crazy Defense Heroes, entre outros.
O jogo
Então, o que é exatamente The Sandbox? Em termos do jogo em si, talvez Roblox seja a comparação mais direta. Como Roblox, The Sandbox é um jogo de arte pixelizada com seu mundo virtual único, onde o conteúdo gerado pelo usuário (UGC) reina. Os desenvolvedores podem usar as ferramentas fornecidas pela equipe do Sandbox para criar e publicar experiências. Jogadores e usuários podem interagir com essas experiências jogando.
O kit de ferramentas de jogos Sandbox também é muito semelhante ao que é oferecido pela Roblox. Por exemplo, a plataforma Roblox consiste no Roblox Client usado para experimentar o mundo virtual, o Roblox Studio usado para criar UGC e o Roblox Cloud para infraestrutura.
O Sandbox tem seu Voxel Editor e Game Maker, que combinados são comparáveis ao Roblox Studio. O Voxel Editor permite aos desenvolvedores construir modelos 3D voxel e carregá-los no marketplace plataforma, enquanto o Game Maker permite que qualquer pessoa use um dos ativos do marketplace em seu terreno, seja para fins decorativos ou para implementar mecânicas de jogo elaboradas.
Agora, o Sandbox não tem o componente de infraestrutura. Em vez disso, tem seu mercado. O mercado é essencial porque:
É a principal via de monetização para jogadores e desenvolvedores; e
É o que diferencia o modelo de negócios de jogos tradicional e o de um jogo NFT.
Uma das características diferenciais do metaverso The Sandbox são as parcerias em torno da propriedade intelectual. A equipe garantiu mais de 50 parcerias para desenvolver conteúdo na plataforma com marcas como Shaun the Sheep, Dapper Labs, Square Enix e Atari. A iteração com The Walking Dead tambem está sendo muito aguardada.
Em nossa opinião, a equipe do Sandbox está construindo um mundo virtual que se aproxima muito da nossa definição de metaverso, usando a tecnologia blockchain, NFTs e economia de token como os blocos de construção. Em uma de suas primeiras postagens, a equipe do The Sandbox afirmou que seu objetivo é: "perturbar os criadores de jogos existentes, como Minecraft e Roblox, fornecendo aos criadores a verdadeira propriedade de suas criações como tokens não fungíveis (NFTs) e recompensá-los por sua participação no ecossistema. ” Acreditamos que play-to-earn também fará parte do design do jogo, embora ainda não se saiba até que ponto.
O token $SAND
Tudo bem, vamos falar sobre o token $SAND. $SAND foi projetado como um token utilitário e está no centro do ecossistema Sandbox. É a base para todas as transações e interações. Por exemplo, comprar itens no mercado só é possível com $SAND.
O ecossistema Sandbox tem três protagonistas: jogadores, criadores e proprietários de terras. Os jogadores precisarão de $SAND para comprar itens do mercado, personalizar seus avatares etc. Existem dois tipos de criadores: artistas que projetam itens no jogo, como espadas e estátuas, e aqueles que criam experiências abrangentes no mundo virtual Sandbox, por exemplo, jogos. Para ativos no jogo, os artistas precisam de $SAND para carregá-los no mercado e comprar joias que definem a raridade e a escassez de um item. Para aqueles que estão projetando experiências, primeiro, eles precisam da terra. Terreno só pode ser adquirido com $SAND. Os criadores também precisam comprar itens do jogo, sejam decorativos ou funcionais, que só podem ser comprados com $SAND.
Depois, temos proprietários de terras. O mundo virtual Sandbox tem um total de 166.464 (408 * 408) parcelas de terra. Os proprietários podem fazer o que quiserem com suas terras, incluindo a publicação de jogos e outras experiências de entretenimento em suas propriedades. Eles também podem optar por alugar seus lotes para criadores. As terras têm muitas oportunidades de monetização interessantes. Abordamos a evolução das estratégias de monetização em videogames tradicionais aqui, e está bastante claro para nós que as terras irão incorporar a maioria delas. Estamos falando de coisas como microtransações, passes de temporada ou de pagamento, loot boxes, etc.
No geral, é bastante aparente que o próprio token terá uma utilidade significativa no metaverso do Sandbox. Mas ele foi projetado para capturar valor para os detentores de tokens?
Acúmulo de valor e tokenomics
Ok, então o mecanismo de acumulação de valor para $SAND é simples e transparente. Todas as transações dentro do metaverso The Sandbox estão sujeitas a uma taxa de 5%. Isso é importante. A taxa não se aplica apenas a transações no mercado, mas a todas as transações, incluindo pagamentos entre jogadores por aluguel de imóveis e quaisquer microtransações e taxas de entrada relacionadas a experiências no jogo. A taxa é cobrada em $SAND. Os rendimentos serão divididos igualmente entre a empresa Sandbox e a "Fundação", essencialmente significando o DAO. O DAO deve, então, ser capaz de decidir como os fundos são divididos entre as 3 pools da comunidade: Recompensas de staking, fundos de criadores e Play-to-Earn. Esta alocação de recursos é atualmente decidida pela equipe principal, com o DAO provavelmente assumindo a responsabilidade no próximo ano.
Em uma mudança relativamente recente na distribuição de receita, 50% das vendas de terrenos e NFT premium agora estão indo para o DAO também. Cerca de 50% das terras foram vendidas até o momento e o fornecimento de terras deve continuar até 2022. Cobrimos as vendas recentes de terras abaixo, mas isso deve fornecer um fluxo de receita confiável para o DAO.
Também vale a pena destacar que staking de $SAND será habilitado ainda este ano. Os detalhes são escassos, mas acreditamos que todos os detentores de token terão a capacidade de staking $SAND no que poderia ser um módulo de staking. Além disso, também pode haver a funcionalidade de staking $SAND em um determinado terreno e ganhar uma renda passiva dessa terra, bem como gemas e catalisadores. De acordo com o white paper, essa seria “a única maneira de obter gemas e catalisadores valiosos, necessários para a criação de ativos”.
No geral, vemos que o modelo de negócios aqui é semelhante ao Roblox e outros jogos tradicionais do mesmo gênero. O volante do Sandbox gira em torno do conteúdo criado por usuários combinado com o alinhamento de interesses e incentivos por meio do token $SAND. Artistas e criadores são recompensados com $ AND para criar conteúdo e experiências de alta qualidade. Os jogadores são então incentivados a jogar o jogo por meio de mecânicas de jogo para ganhar e recompensas. Este volante resulta em mais jogadores e criadores, gerando volumes de transações cada vez maiores que agregam valor ao token $SAND.
É importante ressaltar que todos no ecossistema possuem $SAND. Depois que o Sandbox fizer a transição para a governança descentralizada (DAO), os detentores de tokens terão mais voz no desenvolvimento do metaverso Sandbox, incluindo a alocação dos recursos do Tesouro. Isso alinha ainda mais os interesses de todas as partes.
The Sandbox - status atual e roteiro
Hoje, o metaverso Sandbox ainda não está ativo. O roteiro sugere que o lançamento oficial 1.0 deve acontecer este ano com funcionalidade multiplayer e multiplataforma. Alguns teasers da equipe indicam que o lançamento alfa está próximo e contará com algumas mecânicas de play-to-earn. Embora o hub principal esteja disponível para todos, os jogadores precisarão de um ticket na forma de um NFT para participar do evento da pré-temporada 0 do jogo. A partir daí, os jogadores poderão reivindicar recompensas na forma de NFTs e $SAND por completar diferentes missões e desafios.
O mecanismo de staking também deve entrar em operação este ano, dando-nos uma ideia melhor sobre tokenomics e acréscimo de valor.
O marketplace, no entanto, está ativo e em fase beta desde o final de março. Durante a primeira fase do beta, 46 artistas puderam fazer upload de pouco mais de 100 NFTs no mercado. Todos os dados ou análises são difíceis de obter, infelizmente. Para o marketplace, DappRadar mostra 370 usuários únicos e 845 transações nos últimos 30 dias. Para o The Sandbox como um todo, existem 669 usuários únicos e pouco mais de 1.000 transações. Não temos muita confiança nesses dados, no entanto. NonFungible.com, por exemplo, relata 1.303 carteiras ativas e 2.768 vendas, totalizando mais de US$ 2,7 milhões nos últimos 30 dias.
Outra coisa que podemos avaliar para julgar a demanda e o interesse no Sandbox são as vendas recentes de terrenos. A venda de terreno mais recente, Euphoria, foi em 27 de maio, com 1.400 terrenos virtuais vendidos em 15 segundos e 675 novos proprietários adquirindo imóveis no mundo virtual Sandbox. A venda gerou 2,7 milhões de $SAND ou cerca de US$ 1 milhão, com mais US$ 600 k do leilão de 11 propriedades. Em termos de $SAND, um total de 4,5 milhões foi arrecadado.
Antes de Euphoria, The Sandbox realizou uma venda de terras em abril, vendendo 1.874 terrenos premium e 32 propriedades (13 diretamente e 19 por meio de um leilão no OpenSea). Esta venda foi recorde para a Sandbox, arrecadando 8,9 milhões de $SAND ou ~ US$ 5,9 milhões na época.
De acordo com o COO do The Sandbox, Sebastien Borget, a comunidade The Sandbox tinha 6.124 proprietários únicos na época. No momento em que este artigo foi escrito, o clube de proprietários de terras Sandbox tem 7.164 membros.
Por fim, gostaríamos de destacar o crescimento do ecossistema Sandbox. O Game Maker, por exemplo, está nas mãos de milhares de criadores de todo o mundo que surgiram com novas maneiras de construir coisas legais. A equipe também administra uma academia de criação de jogos com mais de 100 transmissões por mês, com 20 criadores diferentes em vários idiomas. Tudo isso além do Game Maker Fund e do Creator Fund.
Questões abertas
Em nossa pesquisa, encontramos algumas perguntas que não fomos capazes de responder de forma abrangente.
O Sandbox levantou várias rodadas de capital com a venda de ações da empresa e o token $SAND. Por exemplo, o aumento mais recente em março de 2020 foi de 83% em dinheiro e 17% em ativos digitais. A rodada de financiamento anterior em 2019 foi de 40% em dinheiro. De acordo com o documento ASX da Animoca Brands (que costumava ser uma empresa de capital aberto na ASX), "a maioria dos investidores alocou seu investimento para a compra de SAND e futuro patrimônio por meio de notas SAFE (no valor de US $ 2 milhão)." Neste ponto, a relação entre o token $SAND e o patrimônio líquido no TSB não está clara para nós. Estamos cientes dos conflitos potenciais entre os interesses dos investidores em ações e dos detentores de tokens.
Outra questão em aberto é em torno do tempo de execução do roteiro. Este artigo de 2019 menciona o lançamento no mercado previsto para o terceiro trimestre de 2019, com o lançamento do jogo previsto para o quarto trimestre de 2019. Não temos muita certeza em torno desses cronogramas e se eles eram de alguma forma alvos oficiais para a equipe do Sandbox. No entanto, a versão beta do marketplace foi lançada em 30 de março de 2021, e o lançamento inicial do jogo também é esperado para 2021. Agradecemos a quantidade de tempo e esforço despendidos na construção da versão blockchain do jogo The Sandbox, mas esses atrasos são significativos. A equipe lançou seu primeiro post Dev Diary há pouco tempo, seguindo a linha do tempo de 2021 para a versão alfa. De acordo com a equipe, eles "tiveram que atrasar (versão alfa) de nossa data de lançamento inicial no início deste ano, pois não estávamos totalmente satisfeitos com o nível de qualidade do cliente."
Com base no roteiro atual, o Sandbox DAO não será capaz de participar de decisões significativas na plataforma de jogo até 2023. A descentralização de certas funções começará neste ano e a equipe planeja distribuir progressivamente a governança e a propriedade de $SAND para a comunidade nos próximos anos. Dito isto, atrasos na descentralização da plataforma seriam bastante lamentáveis.
Conclusão
No geral, vemos muitos motivos para estarmos entusiasmados com o Sandbox. A visão da equipe para um metaverso autêntico que capacita jogadores e criadores está bem alinhada com a evolução das estruturas sociais e econômicas. Também temos grande confiança na equipe de mais de 100 pessoas com décadas de experiência na construção de jogos de sucesso. O design do token é bem pensado e esperamos o lançamento do jogo para avaliar a quantidade de atividade e, portanto, a captura de valor. Embora algumas questões permaneçam em aberto, esperamos que a equipe as resolva a tempo.
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